中信国安集团巨亏 上市主体能否独善其身?

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中信国安集团巨额亏损上市公司可以独立吗?

作者:Hermit Shungeng

编辑:楚克

评论:A Hui

GPLP Rhinoceros Finance(ID: gplpcn)

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4月30日截止日期的日期已接近半个月。截至5月13日,中信国安集团年报较晚。年度亏损42亿元的年度报告让市场松了一口气。

中信国安集团曾经说过“不差钱”,现在面临着不仅缺钱的困境。债务无法赎回,主要评级下调,这使得中信国安集团难以进退。

根据中信国安披露的年报,与集团所表现的相反,其上市实体中信国安(000839.SZ)2018年实现营业总收入39.7亿元,同比下降8.9%。归属于母公司所有者的净利润为20.1亿美元,同比增长670.7%。

最重要的是中信国安比你有钱了

总资产1961亿元,负债总额1706亿元,资产负债率高达86%。如果它不是像银行或其他金融业这样的特殊行业,那么这样的债务比率就足以将公司推向悬崖边缘。

所谓冷冻三尺,不是冷天。 GPLP犀牛财务发现,该资产负债率自2015年以来已累计,而中信国安已累计超过80%的“一步一步”。

4月29日,由于中信国安集团未能及时支付“15中信国安MTN001”应付利息,发生重大违约,联合信用评级下调中信国安主力评级为C.这是第四中信国安被评级超过一个月的评级被降级的时间。早在今年3月17日,中信国安的主力评级为AA +。

最初,当中信国安集团是北京国安足球俱乐部的主要股东时,该团队曾说:“超越中信国安的优势。”在短短几年内,即使是2亿的还本付息利息也不可能是按时取出的中信国安集团,看了这个历史性的评论,不知道该怎么想。

集团与上市实体有何区别?

中信国安集团的上市公司,除了其简称和混乱的信息产业企业中信国安(000839.SZ),以及葡萄酒公司* ST中葡(600084.SH)和有色金属公司银色(601212。 SH)。 2018年,除了中信国安的巨额利润外,白银的利润同比减少近90%,而中葡股份的损失已从2017年的约9,000万扩大至1.57亿。 2018.戴帽子。

通过这种方式,中信国安集团上市公司中信国安的表现更为抢眼。但在这种情况下,仍然可以看到许多问题。

从2018年中信国安业绩来看,虽然净利润大幅增加,但净利润20亿元的非经常性损益为23亿元。换句话说,扣除非经常性损益后,中信国安仍可录得亏损3亿元。

从具体业务来看,中信国安投资的有线电视公司利润丰厚,而上市公司净利润仅为1.16亿元。该公司的子公司国安广市仍采取多项创新措施,亏损1.71亿元。其新能源业务,房地产开发业务和基金公司业务也持平。最终总净利润仍从非经常性损益中的“非流动资产处置损益”项目中收回。

也就是说,上市公司中信国安的财务报告乍一看非常引人注目,但尚未对其进行详细研究,并未在运营中取得任何优异成绩。

中信国安集团,其行动太大,无法照耀腰部

业务线,一个是公寓租赁,另一个是社区业务。

国安的业务类似于“两地主”业务。因为店铺太快,资金周转没有动,所以“一个房东”的租金被打破,导致租户被房东赶出了门。用户体验非常糟糕,不保证他们的合法权益。租户已经到国安家出租了。在那之后,国安家庭的可能性将被抹黑。

国安社区类似。正如其高管们承认的那样:最初只是急于进入社区,而且对商店的位置,商品的选择甚至商品的放置都没有很好的研究。 “战争”战争结束后,国安社区投入约200亿元人民币,随后每个月将耗资1亿人民。巨大的运营成本迫使国安社区选择大规模关闭商店,从2018年的20至20家商店到仍在运营的约30家商店。经过激烈的操作,我回到了原点。我没有得到任何损失。这就是中信国安集团做得太多了。

正是这种在东西方开展业务的方式,让中信国安集团承担了沉重的债务。

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